القيمة المتوقعة (EV) هي متوسط ربح الصفقة أو خسارتها عبر تكرارات كثيرة: EV = (احتمال الربح × المكافأة) − (احتمال الخسارة × المخاطرة). فإن كانت قيمتك المتوقعة موجبة، تربح المال مع الوقت — حتى لو خسرت معظم الصفقات الفردية. وهي الرقم الوحيد الذي يقرّر الربحية طويلة الأمد.
اضغط للتعمّق ↓
الصيغة (أبسط مما تبدو)
EV = احتمال الربح × المكافأة − احتمال الخسارة × المخاطرة. لنقل إنك تربح في 50% من المرّات، تخاطر بـ1 لتكسب 2: EV = 0.5×2 − 0.5×1 = +0.5 لكلّ وحدة مخاطَر بها. موجبة ← تنمو عبر صفقات كثيرة. سالبة ← تنزف، مهما بدت أيّ صفقة فردية جيدة.
لماذا قد تربح نسبة ربح 40%
بنسبة عائد إلى مخاطرة 1:3، تكون صفقاتك الرابحة 3 أضعاف الخاسرة. اربح في 40% فقط من المرّات وتكون الحسبة موجبة بقوّة. ولهذا ملاحقة نسبة ربح عالية فخّ: فالأرباح الضئيلة والخسائر الكبيرة قد تدمّر متداولاً نسبة ربحه 70%.
القيمة المتوقعة تتفوّق على نسبة الربح
نسبة الربح وحدها مقياس مظهري. ما يدرّ المال هو القيمة المتوقعة — متوسط نتيجتك في الصفقة الواحدة. فاستراتيجية «تخطئ» في 60% من المرّات لكنها تدع الرابحة تجري قد تسحق أخرى «تصيب» في 70% لكنها تقصّ الرابحة مبكّراً. اقرأ نسبة الربح دائماً بجانب نسبة العائد إلى المخاطرة.
تحقّق سريع — الاستراتيجية أ تصيب 70% لكن نسبتها 1:0.5. الاستراتيجية ب تصيب 40% بنسبة 1:3. أيّهما أفضل؟
الخلاصة
- EV = احتمال الربح × المكافأة − احتمال الخسارة × المخاطرة. EV موجبة = ربح طويل الأمد.
- نسبة ربح منخفضة لا بأس بها — بل ممتازة — مع نسبة عائد إلى مخاطرة عالية.
- حسّن القيمة المتوقعة، لا نسبة الربح.
الأسئلة الشائعة
ما هي القيمة المتوقعة في التداول؟
القيمة المتوقعة (EV) هي متوسط ربح الصفقة أو خسارتها عبر تكرارات كثيرة: EV = احتمال الربح × المكافأة − احتمال الخسارة × المخاطرة. والاستراتيجية ذات القيمة المتوقعة الموجبة تربح المال مع الوقت حتى لو خسرت صفقات فردية، ولهذا فهي المقياس الذي يحدّد الربحية طويلة الأمد.
هل يمكن لاستراتيجية بنسبة ربح منخفضة أن تكون مربحة؟
نعم. مع نسبة عائد إلى مخاطرة عالية بما يكفي، تكون نسبة الربح المنخفضة مربحة جداً. فعند نسبة 1:3، تكون لنسبة ربح 40% قيمة متوقعة موجبة بقوّة، لأن الصفقات الرابحة ثلاثة أضعاف حجم الخاسرة.
لماذا تكون نسبة الربح مضلّلة؟
نسبة الربح تتجاهل حجم الأرباح والخسائر. فنسبة ربح 70% مع أرباح ضئيلة وخسائر ضخمة تخسر المال، بينما نسبة 40% مع أرباح كبيرة تربح المال. والمهمّ فعلاً هو القيمة المتوقعة — متوسط النتيجة في الصفقة الواحدة.
كيف أحسب القيمة المتوقعة؟
اضرب احتمال ربحك في متوسط ربحك، واضرب احتمال خسارتك في متوسط خسارتك، ثم اطرح: EV = احتمال الربح × المكافأة − احتمال الخسارة × المخاطرة. قدّر الاحتمالات من عيّنة ذات دلالة من صفقاتك السابقة (أكثر من 30)، لا من حفنة.